Буквально сегодня на Тинькофф.Инвестициях вышел в публичный доступ новый индексный ETF (биржевой фонд): Тинькофф NASDAQ (тикер: TECH).
Это долларовый биржевой фонд, который фокусируется на IT-части из списка NASDAQ-100 и содержит 40 компаний, среди которых есть Apple, NVIDIA, Intel, AMD, Facebook и Alphabet (Google).
Если вы думали о том, как бы вам приобщиться к миру больших компаний сферы информационных технологий — но денег покупать отдельные акции большинства у вас (как и у меня) нет — то этот ETF даёт такой шанс всего лишь за 8 с небольшим центов.
Да-да, именно центов. На один доллар сейчас можно купить аж 12 акций фонда. Это самый доступный вариант «войти в IT» из существующих на бирже.
Давайте копнём глубже.
Что нам обещают
Естественно, создатели фонда рисуют нам красивую картинку:
Точнее, как, картинку — это исторический график, который сейчас выглядит очень привлекательно:
- среднегодовая доходность — 13.1% в долларах
- за 13 лет капитал, вложенный в индекс, увеличился в 7.6 раз
О чём еще рассказывают
В описании фонда Тинькофф сообщает дополнительные параметры:
Что всё это значит? Со среднегодовой доходностью всё понятно, давайте разберём остальное:
- среднегодовое превышение инфляции — на сколько доходность фонда (в среднем) перекрывала долларовую инфляцию
- среднегодовая волатильность — на сколько котировки «колбасило» в течение года
- лучшая доходность за год — максимальный рост котировок в рамках одного года (явно случившийся в этом году)
- худшая доходность за год — максимальное падение в рамках одного года (похоже, это было в 2008-м)
- про лет с положительной/отрицательной доходностью и лет с доходностью выше 10% должно быть тоже понятно
- а 100% пятилетних периодов с положительной доходностью означают, чтоесли бы вы купили бумаги из базового индекса и продержали их 5 лет, то обязательно вышли бы в плюс (во всяком случае, так происходило раньше, а что скрывает будущее не знает никто)
Структура фонда
Фонд следует индексу NASDAQ-100 Technology Sector Index (NDXT). Этот индекс отслеживает компании из своего списка, относящиеся к технологическому сектору. Сейчас там 40 компаний, это все мировые имена в своей сфере.
Тинькофф на странице фонда пишет, что тот следует индексу NASDAQ Technology Total Return Index (NTTR), который почти невозможно найти через гугл. Но этот индекс является просто разновидностью NDXT, с тем отличием, что в расчёте значений учитываются, например, дивиденды.
У индекса равновесный подход — т.е., каждая компания занимает равную долю в 2.5%.
Однако, на момент написания статьи, фонд TECH не был настолько ровно сбалансирован: максимальная доля была у AMD — 3.57%, а минимальная у Western Digital — всего 1.68%.
Причина такого разброса заключается в том, что ребалансировка индекса происходит раз в три месяца, и предыдущая случилась в третью пятницу июня — а с тех пор котировки бумаг сильно изменились. Следующая корректировка долей в индексе случится после 18-го сентября.
Активы фонда и комиссии
На данный момент в фонде лежат акции на сумму почти в 1.4 миллиона долларов США:
Может показаться, что это много, но пока что фонд очень маленький. Для сравнения:
- у фонда Альфа Капитал Технологии 100 (AKNX) стоимость чистых активов сейчас составляет больше 57.7 миллионов долларов
- у фонда FinEx Акции компаний IT-сектора США (FXIT) — почти 124 миллиона долларов
А вот в плане комиссий фонд Тинькофф NASDAQ обходит остальных:
- суммарная комиссия составляет 0.79% в год (включает расходы на управление, депозитарий и т.д. и т.п.)
- в FXIT за то же самое попросят уже 0.9% в год
- а у AKNX — целый 1% в год
Клиенты Тинькофф.Инвестиций имеют дополнительное преимущество в виде отсутствия брокерских комиссий за покупку/продажу/хранение акций фонда.
Выводы
Тинькофф NASDAQ (TECH) — очень интересный новый биржевой фонд, которого сильно не хватало в марте 2020-го.
Я думаю, что я буду покупать его в свой среднесрочный портфель (в рамках своей инвестиционной стратегии, конечно же) вместо AKNX и FXIT. И в пенсионный портфель тоже (когда-нибудь я напишу и про него).
Однако, как и в случае с остальными технологическими ETF, существует опасность существенной коррекции котировок — потому что сектор уже очень долго и очень активно тащит большую часть рынка вверх. Когда-нибудь рынок может решить, что пришло время фиксировать прибыль.
Лично я планирую решать эту потенциальную проблему ежемесячными покупками. Но, само собой, не призываю покупать этот фонд, решение принимаете только вы сами и ответственность за решение несёте тоже только вы сами.
