Постановка вопроса
Знаете, у меня иногда возникал в голове вопрос: а почему нельзя инвестировать на заёмные средства? Почему квартиру в ипотеку взять можно, почему машину в кредит окей, почему на бизнес оформить займ в порядке вещей, а инвестировать — имея ввиду, в первую очередь, фондовый рынок — ни в коем случае?
И я понимаю сразу ту часть, которая связана с высокими рисками. Фьючерсы, опционы, да даже акции — есть существенный риск потерять все занятые деньги. И тогда не будет у меня инвестиций, а с банком всё ещё нужно расплачиваться. Но если рассмотреть наиболее безопасные инструменты, а именно облигации: государственные, региональные, крупнейших корпораций страны? Депозит, в конце концов.
Пришлось посчитать, чтобы разобраться. Результат очень прост: облигации в кредит вполне могут выйти в плюс. Т.е., инвестировать взаймы можно. Да только совсем невыгодно. Детали ниже.
Входные данные: считаем кредит
Давайте предположим, что мы хотим инвестировать — здесь и сейчас — тысяч 400. Почему столько? Ну, вроде и солидная сумма, но и не огромная, не так страшно связываться с кредитом.
Также возьмём за истину, что мы занимаем деньги у своего зарплатного банка. Мы у него на хорошем счету, так что получаем минимальную ставку — 14% годовых. Безо всякой ерунды вроде пониженного процента за страховку.
Итак, сведём всё в одну табличку для удобства:
- Сумма кредита: 400 тысяч рублей
- Срок кредита: 2 года
- Процентная ставка: 14% годовых
- Ежемесячный платёж: 19 тысяч 205 рублей и 15 копеек
- Суммарная переплата: 60 тысяч 923 рубля и 68 копеек (или 15.23%)
Теперь погнали вкладываться.
Инвестируем заёмные средства
Пробуем банковский вклад
Банки любят придумывать сложные условия для вкладов и накопительных счетов. Лучшее, что я нашёл без сильно сложных условий и ограничений даёт итоговую доходность около 6.8% годовых. И то, деньги трогать нельзя все два года, иначе расклад ощутимо портится.
Сколько это в деньгах? 56 тысяч 115 рублей.
То есть, вложившись в депозит — вероятно, один из лучших доступных — мы всё ещё теряем почти 5 тысяч рублей на процентах.
Окей, погнали дальше.
Берём надёжные облигации
Хорошо, если не получается заработать на банке, заняв у него же деньги (или у его конкурента), попробуем самые безопасные вещи на фондовом рынке. Одолжим наши средства республике Беларусь — достаточно надёжно, но и ставка более привлекательная, чем у нашего федерального займа.
Инвестируем мы максимально эффективно — пока идут наши два года, мы на полученный доход докупаем ещё облигаций. Опустим колебания цены за бумагу, которые не так велики, как у акций. Они могут сыграть как нам на руку, так и несколько уменьшить наш дополнительный доход. Пусть ценник стоит на уровне номинала всю дорогу — 1000 рублей за одну облигацию.
Обналичив проценты и продав облигации, мы получим на руки почти 465 тысяч рублей. Неплохо? Но нужно ещё вычесть то, что мы заплатили банку. В сухом остатке выходит примерно 4 тысячи рублей.
1% доходности за 2 года. Не шибко привлекательно, да?
Ладно, давайте добавим больше риска.
Крестимся и покупаем рискованные облигации
Мы решили погнаться за процентами и вложиться в так называемые «мусорные» облигации. Это бумаги не особо крупных фирм, где вероятность, что долг не будет погашен, сильно выше, чем у гигантских корпораций и государств. Я очень НЕ рекомендую вкладывать крупные суммы в подобные инструменты, особенно все свободные средства.
Но, допустим, нам повезло, фирма заплатила и проценты, и номинал облигаций вернула. В таком случае, мы вышли с рынка с 514 тысячами рублей в кармане.
Да, опять считаем сухой остаток — 53 тысячи рублей. Больше 13% чистой прибыли.
И вроде бы неплохо, правда? Ну, за исключением риска потерять все деньги, конечно, если фирма обанкротится. Но, на самом деле, мы зря потратили время и нервы. Почему? Читайте дальше.
Если не брать кредит
Давайте просто смоделируем ситуацию, где мы — вместо кредита — инвестируем каждый месяц ту сумму, которая уходила бы на платёж. 19 с небольшим тысяч рублей каждый месяц.
Начнём с того, что просто откладывая эти деньги под матрас, вы через 2 года получите почти 461 тысячу рублей. Так мы побеждаем банковский вклад из кредитных денег. Относительно нашей «стартовой суммы» в 400 тысяч рублей, которую мы бы взяли в кредит мы имеем +15%.
Добавим к этому простейший накопительный счёт со ставкой 4% — получается уже чуть больше 480 тысяч рублей. Тут мы уже обошли надёжные облигации в кредит. Это +20% к четырём условно стартовым сотням и около 20 тысяч прибыли в процентах.
Хорошо. Если давать каждый месяц понемногу в долг той же Беларуси? На выходе будет 502 тысячи с копейками. 40 тысяч процентной прибыли и на 25% больше «стартовой суммы»!
Ну и особо рисковые ребята, которым повезло с «мусорными» облигациями, могут получить в итоге капитал на сумму больше 536 тысяч рублей, из которых 75 тысяч — чистый плюс с процентов.
Выводы
Лично мне после этих расчётов стала очевидной важная вещь. Если я готов, например, отдавать 20 тысяч рублей в месяц за кредит, который я бы потратил на инвестиции, то мне гораздо выгоднее просто ежемесячно вкладывать эту сумму. Даже в низкорисковые инструменты — даже просто кинуть на накопительный счёт! Поэтому такая волнующая идея занять денег на инвестиции оказывается просто бесполезной.
Отступление
Возможно, вы скажете: но можно же взять в долг, вложить всё в акции/фьючерсы/опционы, наварить 100% за месяц и остаться в жирном плюсе, почти сразу расплативишь по займу! И действительно, вам может повезти с покупкой, бывает такое, что бумага удваивается в цене за месяц-два. Вероятность найти именно её и вовремя вложить туда сразу все деньги? Я не знаю, для меня это слишком страшно.
Ведь гораздо проще не попасть в «правильную» компанию и заработать пару-тройку процентов за год. Или вовсе потерять деньги — на снижении котировок, на неудачных сделках и т.д.
В общем, будьте осторожны с деньгами и максимально просчитывайте свои риски — особенно, если деньги не ваши.